Холодный март 2013-го
Первый квартал 2013 года оказался достаточно удачным для «Газпрома» с точки зрения экспорта газа в Европу и Турцию. Поставки существенно выросли к аналогичному показателю прошлого года, хотя и не дотянули до самого успешного посткризисного 2011-го. Анализ динамики потребления на рынках европейских стран, входящих в ОЭСР (статистику публикует Международное энергетическое агентство), показывает, что в целом поставки «Газпрома» следуют за общим спросом. Так, в 1 квартале 2012 года спрос на этих рынках, согласно данным МЭА, снизился почти на 8 млрд кубометров и поставки «Газпрома» уменьшились примерно на 4 млрд кубометров. В первые три месяца текущего года конъюнктура изменилась. Те же рынки прибавили около 6 млрд кубометров, и половина этого роста вновь пришлась на поставки российского концерна.
Однако на рынках отдельных стран ситуация развивается по-разному. На некоторых наблюдаются крайне негативные тенденции в сфере поставок из России, на других, наоборот, «Газпром» завоевывает позиции вопреки ухудшению спроса.
Из стран большой пятерки потребителей в ЕС и ОЭСР – Германии, Италии, Великобритании, Франции и Нидерландов – четыре после снижения спроса в первом квартале 2012 года продемонстрировали рост в этом году. Причина простая – холодный март в северо-западной Европе. Особенно выросло потребление в Германии (+ 4 млрд кубометров) и Великобритании (+3 млрд кубометров).
На Туманном Альбионе «Газпрому» досталась треть прироста – поставки выросли на 1 млрд кубометров. Однако на самом крупном своем рынке – немецком – оседлать волну роста спроса в начале этого года не удалось. Показатели сбыта в первом квартале 2013 года лишь слегка превысили прошлогодние и были на 13% ниже, чем в январе-марте 2011 года.
Во Франции «Газпром» в рассматриваемый период колебался вместе с рынком.
Парадоксальная ситуация сложилась в Италии. Это единственный крупный рынок газа, где падение потребление продолжается третий год. Но «Газпром» именно на этом падающем рынке существенно упрочил свои экспортные позиции. В первом квартале 2013 года поставки увеличились на 2,3 млрд кубометров, более 50%, а доля «Газпрома» на рынке взлетела с 16% до 26%. Судя по всему, эти процессы были увязаны с переговорами по пересмотру цены для основного покупателя – Eni. Итальянский концерн первым из европейских клиентов «Газпрома» получил скидку в рамках третьего (после кризиса 2009 года) раунда пересмотра условий долгосрочных контрактов. На Петербургском международном экономическом форуме было объявлено, что на весь 2013 год дисконт составит около 7%. По нашим оценкам, речь идет о $25 с тыс кубометров.
Негативная тенденция наблюдалась на рынке Турции, которая уже несколько лет является вторым по величине потребителем российского газа после Германии. В первом квартале прошлого года потребление там выросло на 1,2 млрд кубометров (почти 10%), и две трети прироста обеспечил своим экспортом «Газпром». В этом году потребление в Турции снизилось до уровня 2011 года, потянув и объемы поставок из России.
Также против общей тенденции развивалась ситуация в Австрии и Греции. Первый квартал 2012 года там ознаменовался ростом, а в этом году произошел откат назад. Но в Греции «Газпром» сохранил свою долю рынка, а в Австрии – нет. На австрийском рынке доля российского концерна снизилась с 56% в начале 2011 года до 37% по состоянию на первый квартал 2013-го.
В процентном же выражении самое крупное падение поставок зафиксировано на рынке Чехии, где при сохранении объемов потребления на уровне 3,4 млрд кубометров в 1 квартале 2013 года объемы «Газпрома» были на 42% меньше, чем двумя годами ранее. Это неудивительно, поскольку чешская RWE – последний европейский клиент «Газпрома», который за три с половиной года не смог (или не захотел) найти разумного компромисса по корректировке условий поставок российского газа, и теперь с большой долей вероятности стороны рассудит международный коммерческий арбитраж.
Поставки «Газпрома» в европейские страны ОЭСР, млрд кубометров
2011 | 2012 | I кв. 2011 | I кв. 2012 | I кв. 2013 | |
Германия | 34 | 33,2 | 10,35 | 8,8 | 9 |
Турция | 26 | 27 | 7,33 | 8,1 | 7,4 |
Италия | 17,1 | 15,1 | 4,78 | 4,5 | 6,8 |
Великобритания | 8,2 | 8,1 | 2,63 | 2,3 | 3,3 |
Польша | 10,3 | 9,9 | 3,14 | 2,4 | 3,1 |
Франция | 9,5 | 8 | 2,78 | 2,2 | 2,5 |
Чехия | 7,6 | 7,3 | 2,36 | 1,8 | 1,4 |
Венгрия | 6,3 | 5,3 | 1,29 | 1,3 | 1,5 |
Австрия | 5,4 | 5,2 | 1,78 | 1,7 | 1,2 |
Словакия | 5,9 | 4,2 | 1,76 | 1,1 | 1,1 |
Финляндия | 4,2 | 3,8 | 1,58 | 1,3 | 1,2 |
Греция | 2,9 | 2,5 | 0,76 | 0,9 | 0,7 |
Нидерланды | 4,4 | 2,3 | 0,62 | 0,5 | 0,5 |
Дания | 0,05 | 0,33 | 0 | 0,09 | 0,07 |
Швейцария | 0,3 | 0,3 | 0,1 | 0,09 | 0,08 |
Словения | 0,53 | 0,5 | 0,17 | 0,12 | 0,11 |
Всего | 142,68 | 133,03 | 41,43 | 37,2 | 39,96 |
Источник: «Газпром»
Потребление газа в европейских странах ОЭСР, покупающих газ у «Газпрома», млрд кубометров
2011 | 2012 | I кв. 2011 | I кв. 2012 | I кв. 2013 | |
Германия | 79,8 | 82,3 | 32,17 | 28,47 | 32,38 |
Турция | 44,7 | 45,3 | 13,45 | 14,66 | 13,39 |
Италия | 77,8 | 74,9 | 28,1 | 27,49 | 26,27 |
Великобритания | 82,2 | 78,1 | 28,52 | 25,49 | 28,5 |
Польша | 17,2 | 18,1 | 5,62 | 5,89 | 6,17 |
Франция | 41,5 | 42,6 | 17,14 | 17,06 | 17,62 |
Чехия | 8,9 | 8,2 | 3,4 | 3,33 | 3,37 |
Венгрия | 11,2 | 10,4 | 4,47 | 4,28 | 3,88 |
Австрия | 9 | 9 | 3,1 | 3,38 | 3,27 |
Словакия | 6,5 | 6,5 | 2,85 | 2,84 | 2,65 |
Финляндия | 4,1 | 3,7 | 1,55 | 1,25 | 1,2 |
Греция | 4,7 | 4,3 | 1,27 | 1,47 | 1,04 |
Нидерланды | 49,1 | 45,6 | 17,55 | 15,82 | 17,21 |
Дания | 4,18 | 3,9 | 1,68 | 1,4 | 1,52 |
Швейцария | 2,84 | 3,16 | 1,26 | 1,35 | 1,42 |
Словения | 0,84 | 0,8 | 0,3 | 0,3 | 0,3 |
Всего | 444,56 | 436,86 | 162,43 | 154,48 | 160,19 |
Источник: Международное энергетическое агентство
Любопытно, что, несмотря на существенный рост спроса на газ в Европе в 1 квартале 2013 года, общего роста импорта не произошло. Более того, если верить данным МЭА (по странам ОЭСР), он несколько снизился. А весь дополнительный спрос был покрыт за счет отбора газа из ПХГ. Из подземных хранилищ было извлечено почти на 10 млрд кубометров больше, чем в первые три месяца 2012 года.
В начале 2013 года продолжилось бегство СПГ из Европы. В прошлом году уменьшение поставок СПГ в страны Европы составило около 20 млрд кубометров (примерно 25%), а в первом квартале 2013-го – еще минус 13% (к аналогичному периоду 2012 года). Что характерно, цифры снижения импорта коррелируют с уменьшением импорта в целом.
Тенденции в сфере трубопроводного газа следующие: из-за проблем с добычей газа в Норвегии в феврале-марте российский газ потеснил норвежский, а возобновление поставок из Ливии сопровождалось снижением экспорта трубопроводного газа из Алжира.
Баланс газа европейских стран ОЭСР (кроме Норвегии), млрд кубометров
I кв 2012 | I кв 2013 | |
Потребление | 170,1 | 179,5 |
Добыча | 52,1 | 53,7 |
Импорт | 96,6 | 95 |
РФ | 37,2 | 40 |
Норвегия | 30,2 | 27,8 |
Алжир | 11,2 | 9,5 |
Ливия | 0 | 1,5 |
Азербайджан | 4 | 4 |
СПГ | 14 | 12,2 |
Катар | 7,2 | 4,5 |
Алжир | 3,6 | 3,5 |
Нигерия | 3,1 | 2,2 |
Прочие | 1 | 2 |
Отбор из ПХГ | 21,4 | 30,8 |
Источник: МЭА, расчеты ФНЭБ
« назад