Пекин укрепился «Силой Сибири»

Pro-Gaz не мог остаться в стороне от изучения долгожданного газового контракта между Россией и Китаем. Оперативный анализ договора- в нашем материале 

Официальный визит президента России Владимира Путина в КНР, который прошел на фоне беспрецедентного за последние четверть века охлаждения отношений между Москвой и Западом, все же завершился газовой сделкой века. «Газпром» и CNPC, а, точнее, руководители двух стран, поскольку на высшем уровне газовые консультации продолжались (по некоторым данным) много дольше времени, отведенного на официальные мероприятия в рамках визита, в итоге смогли прийти к взаимовыгодному компромиссу в этой сфере.

Контракт подписан на 30 лет с момента начала поставок, которое ожидается в 2019 году. «На полке» годовой объем поставок составит 38 млрд кубометров, что в сумме дает более 1 трлн кубометров за время действия договора. Это крупнейший контракт на поставку газа из имеющихся в портфеле «Газпрома», а выход на «полку» поставит Китай вровень с главным на сегодняшний день импортером российского газа – Германией.

По словам главы «Газпрома» Алексея Миллера, стоимость контракта оценивается в 400 млрд долларов. Базовую цену газа, так называемое P-нулевое, которая фиксируется как цена первого года поставок, а затем учитывается при дальнейшем ценообразовании по формуле, привязанной к динамике стоимости корзины нефтепродуктов, он назвать отказался, сославшись на коммерческую тайну.

Впрочем, исходя из примерного объема поставок в течение 30 лет, которые по нашим оценкам составят 1,025-1,04 трлн кубометров газа, речь идет о цене 380-390 долларов за тыс кубометров. То есть, как и анонсировала российская сторона, соответствует уровню средней цены поставок в Европу.

Договоренности с Китаем по «большому газу» дались очень нелегко. Контракт планировался как гвоздь программы первого «стратегического» дня официального визита президента России Владимира Путина в КНР.  Несмотря на то, что последние несколько дней перед встречей глав государств переговоры на уровне руководителей компаний шли чуть ли не в круглосуточном режиме, найти взаимовыгодный компромисс не удалось. СМИ даже поспешили сообщить, что подписать контракт в ходе этого визита не удалось и не удастся.

По всей видимости, Китай решил по максимуму использовать политические и энергетические противоречия России и Запада в своих интересах, выбив приличную (или, правильнее сказать, неприличную) скидку у «Газпрома», а российская сторона, несмотря на ощутимое желание утереть нос европейским партнерам, проявила достаточно выдержки, чтобы не сделать этого в ущерб своим экономическим интересам. Иначе стоило ли так долго сопротивляться – переговоры по поставкам трубопроводного газа между «Газпромом» и CNPC длятся уже добрых 8 лет.

Но после встречи на высшем уровне переговорный процесс не только возобновился, но и по итогам многочасового марафона привел к парафированию условий контракта глубокой китайской ночью. После чего его торжественное подписание втиснули в график Владимира Путина и Си Цзиньпина.

Что получает от этого контракта российская сторона? Во-первых, это пример органической диверсификации экспортного портфеля, когда «Газпром» получает нового крупного клиента для развития добычи в новых регионах. Ресурсной базой для выполнения контрактных обязательств будут служить Чаяндинское месторождение в Якутии (1,3 трлн кубометров газа запасов), Ковыктинское месторождение в Иркутской области (2,5 трлн кубометров), небольшие месторождения в этих регионах, в том числе находящиеся у других производителей, а также объемы должным образом подготовленного к транспортировке попутного нефтяного газа с нефтяных месторождений в Восточной Сибири. Возможности этой ресурсной базы вполне могут обеспечить и 60-70 млрд кубометров газа в год, поэтому мы не исключаем в скором времени пересмотра объема поставок в Китай по восточному маршруту в сторону увеличения. Разработку газовой залежи Чаяндинского месторождения, которое станет первым в очереди на китайском направлении «Газпром» в прошлом году был вынужден приостановить до достижения договоренностей с основным покупателем. Теперь эти работы, очевидно, будут возобновлены.

Во-вторых, это строительство газотранспортной инфраструктуры. Газопровод от Чаянды до пункта сдачи газа на границе с КНР в районе Благовещенска Амурской области имеет протяженность около 3200 км.  А его строительство позволит запустить проекты газификации в Якутии и Амурской областях, затем в Иркутской области и возможно в Забайкалье. Кроме того, в Белогорске, до сдачи газа китайскому покупателю планируется строительство мощного газоперерабатывающего завода (мощностью до 60 млрд кубометров в год), где из газа будут выделяться ценные компоненты товарный гелий и этан. Этан станет затем сырьевой базой для газохимического комплекса, строительство которого там же не промышленной площадке в Белогорске рассматривает «Сибур» Геннадия Тимченко и Леонида Михельсона.

Стоимость строительство инфраструктуры первой очереди на территории России оценивается в 55 млрд долларов. По нашим оценкам, из этой суммы 13 млрд долларов – на  добычу, 18 млрд долларов на переработку и 23 млрд долларов – на транспортную инфраструктуру. При этом китайская сторона, обязалась предоставить финансирование строительства газопровода в виде аванса в размере 25 млрд долларов.

С финансовой точки зрения «Газпром» получил новый источник экспортной выручки – около 12-14 млрд долларов в год, то есть 20-25% от суммы, которую компания получает от поставок в Европу и Турцию. При этом нельзя говорить о конкуренции этих двух направлений. Поставки в Китай по восточному маршруту – это органическая диверсификация никак не ослабляющая возможности России по поставкам газа в европейском направлении.

Но и говорить, что Китай прогадал, тоже язык не поворачивается. Пекин получил супер надежного поставщика трубопроводного газа, который готов продавать газ по вполне приемлемой цене, понимая при этом, что альтернативы у КНР не предвидится. Северо-Восточные регионы Китая являются одновременно весьма промышленно-развитыми, и в то же время самыми энергетически отсталыми в стране. Сюда не доходит ни центрально-азиатский газ, который и так от границы с Казахстаном должен преодолеть около 4 тыс километров по территории самого Китая, ни СПГ, который столь дорог, что потребляется непосредственно в районе действия регазификационного терминала и все равно очень существенно субсидируется.

К примеру, в 2013 году  импортировал 18 млн т СПГ (это около 24 млрд кубометров газа) на сумму 10,6 млрд долларов. То есть, средняя цена составила 444 доллара за тыс кубометров газа, что уже сейчас примерно на 15% выше базовой цены, согласованной с «Газпромом». При этом следует учесть, что в этом объеме СПГ есть контракты, подписанные 10 лет назад, когда цены на нефть и газ были на принципиально ином, более низком уровне. А новые объемы Китай импортирует по ценам соответствующим рынку в Азиатско-Тихоокеанском регионе – от 600 долларов за тыс кубометров и выше.

 Импорт СПГ в Китай в 2012-2013 годах