Крупнейший суверенный фонд в мире решил отказаться от акций нефтегазовых гигантов

Самый богатый суверенный инвестор мира - Пенсионный фонд Норвегии, размеры активов которого достигли $1 трлн, - решил избавиться от акций нефтегазового сектора. А ведь Норвегия накопила его за последние два десятилетия именно благодаря добыче нефти и газа. Таким образом Норвегия намерена сделать свой суверенный фонд менее уязвимым для колебаний цен на нефть. Об этом заявил Центральный банк Норвегии.

Этот план позволит фонду, который контролирует около 1,5% мировых запасов, сбросить до $40 млрд акций таких международных гигантов, как Exxon Mobil Corp. и Royal Dutch Shell Plc. Министерство финансов заявило, что изучит это предложение и примет решение к осени 2018 года.

И хотя фонд утверждает, что данный план не основан на каком-либо конкретном представлении о будущем цен на нефть или в отрасли в целом, это, вероятно, добавит давления на производителей, которые уже испытывают давление со стороны роста поставок возобновляемых источников энергии. Индекс нефти и газа Stoxx Europe 600 изменил рост после данной новости, снизившись за один день на 0,3%.

Основываясь на доходах, получаемых крупнейшим поставщиком энергоресурсов Западной Европы за более чем 20 лет, инвестиционные решения фонда основываются на этических нормах, касающихся прав человека, производства некоторых видов оружия, окружающей среды и табака. Инвестиции Норвегии в ископаемые виды топлива подвергаются все более пристальному вниманию со стороны общественности, которая стремится стать лидером в области климата, не ставя под угрозу один из самых высоких стандартов жизни в мире.

Фонд удвоился в цене за последние пять лет. Ему дали возможность увеличить вложения в акции с 60% до 70% своего портфеля, чтобы помочь улучшить свои финансовые показатели. Правительство, которое также контролирует Statoil ASA и оффшорные месторождения нефти и газа, было вынуждено в первый раз в прошлом году изъять наличные деньги из фонда для покрытия бюджетных обязательств по расходам после падения цен на нефть.

По словам Эгила Матсена (Egil Matsen), заместителя главы Центрального банка, курирующего фонд, «сейчас самое подходящее время» для такого предложения, потому что в противном случае новый 70%-ный порог приведет к покупке фондом еще большего числа акций нефтегазового сектора, потому что он отслеживает индексы, которые включают такие акции. Фонд имеет небольшую свободу действий, чтобы делать индивидуальные инвестиции, и хочет сохранить нефтяные и газовые активы в своей «инвестиционной вселенной», сказал он.

Сам фонд не ожидает, что его предложение «заметным образом» повлияет на возврат капитала или рыночный риск, подчеркнув, что сокращение масштабов деятельности в энергетической отрасли позволит ему сгруппировать инвестиции для вложения в другие сектора.

«Это должно быть тщательно изучено, пока я не готов к выводам», - сказал Николай Аструп (Nikolai Astrup), руководитель финансового комитета, представляющего правящих консерваторов. «Важно, чтобы фонд управлялся таким образом, чтобы он был предсказуем и долгосрочен».

Но экологические группы высоко оценили этот план. «Мир быстро меняется, и очень рискованно складывать слишком много яиц в одну и ту же корзину», - сказал Мариус Холм (Marius Holm), лидер организации Zero Emission Resource Organisation. При этом бывший советник правительства Норвегии Сони Капур (Sony Kapoor) сказал, что этот план является «запоздалой победой здравого смысла над мощным нефтяным и газовым лобби в Норвегии», призывая фонд нарастить «зеленые» инвестиции как минимум в 10 раз.

Эта инициатива также получила поддержку со стороны сторон, поддерживаемых Консервативным правительством, христианских демократов и либералов. Лейбористская партия, самая большая оппозиционная группа, заявила, что хотела бы изучить это предложение до принятия решения.

Bloomberg, 16.11.2017